Ninrod Blog

Pese a los billones (millones de millones) de dólares en nuevos programas del gobierno, una de las causas originales de la crisis financiera —los activos tóxicos en los balances de los bancos— aún persisten y siguen siendo un serio impedimento a la recuperación económica. ¿Por qué es tan difícil lidiar con estos activos tóxicos? Creemos que su mera complejidad es el núcleo del problema y que sólo un aumento de la transparencia liberará los mecanismos de mercado necesarios para limpiarlos. El grueso de los activos tóxicos está basado en valores respaldados por hipotecas residenciales, en las que miles de hipotecas fueron agrupadas en conjuntos de hipotecas. Los retornos sobre estos conjuntos fueron luego separados en una jerarquía de "bloques" que fueron vendidos a inversionistas como clases separadas de valores. Los bloques más importantes, calificados como AAA, recibieron los retornos más bajos, y luego continuaron bajando por la pirámide jerárquica a calificaciones más baja...

Muchos analistas aseguran que estamos ante otra burbuja: la del mercado de los commodities (materias primas). Los constantes aumentos en los precios del petróleo, el oro, el cobre, el trigo y las materias primas en general, alcanzando records no vistos en décadas, hacen preguntarnos ¿estamos frente a una nueva burbuja? La respuesta es, probablemente si. Pero no en el corto plazo. El aumento de precios dependiendo el producto que se analice ha variado entre un 7% y un 35% en lo que va del 2008. Superando el rendimiento de las principales bolsas y monedas. A continuación comentamos lo que a nuestro entender son algunos de los principales motivos que están generando esta situación. Crecimiento del mercado en China. China ha experimentado un crecimiento del orden del 9% anual durante los últimos 25 años. Algunos estudios sostienen que en ese período, 300 millones de personas salieron de la pobreza y multiplicaron por cuatro su nivel de ingreso. Los mejores salarios que se pagan en las ciud...

A continuación una recopilación de los 20 principios para reestablecer el sistema financiero de Estados Unidos publicados por el Wall Street Journal   1. Fortalecer los estándares de financiamiento: Los equipos de gestión de los bancos y los supervisores del sector financiero son los encargados de que los bancos cumplan los estándares mínimos de financiación, basados en la capacidad de los deudores de utilizar sus ingresos para pagar deuda. Hay que extender la autoridad de los supervisores más allá de los bancos para también abarcar a los corredores hipotecarios y otros agentes bancarios. 2. Apuntalar a la FDIC: El gobierno debe fortalecer las facultades de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y proveerle fondos adicionales y flexibilidad para que pueda manejar el creciente número de quiebras de bancos. 3. Reforma regulatoria: Hay que racionalizar la arquitectura regulatoria de modo que haya una vigilancia más efectiva y consistente de los servicios...

A continuacion se presenta el informe completo de paises que aplican los estandares fiscales internacionales, y los que no lo hacen como peticion del G20 para acabar con los paraisos fiscales Países que cumplen con los estándares fiscales internacionales Argentina Alemania Corea Australia Grecia Malta Barbados Hungría México Canadá Islandia Holanda China Irlanda Nueva Zelanda Chipre Isla de Man Noruega Republica Checa Italia Polonia Dinamarca Japón Portugal Finlandia Jersey Rusia Francia Guemsey Mauritius Eslovaquia Suecia Reino Unido Sudáfrica Turquía Estados Unidos España Emirat...

Como reflejo de la preocupación de China sobre la situación de la economía estadounidense, el diario del pueblo de China, publico el siguiente articulo donde explica la preocupación de este país sobre sus reservas en el banco central de Estados Unidos (Diario del Pueblo). La Reserva Federal de USA anunció el 18 de marzo que recompraría bonos del Tesoro a largo plazo con un importe de US$ 300.000 millones, lo que provocó un ascenso fuerte del mercado bursátil y la caída del coeficiente de beneficios de las deudas estadounidenses a largo plazo y del tipo de cambio de las principales monedas occidentales respecto al dólar. La decisión de la Reserva Federal también afecta los intereses de las inversiones de China que, como la mayor acreedora de USA, posee bonos del Tesoro estadounidense valorados en más de US$ 700.000 millones. El 1er. ministro chino Wen Jiabao ha expresado su preocupación por la seguridad de los activos chinos en USA. Al comprometerse a proteger la seguridad de l...

Los derechos especiales de giro son un activo de reserva internacional creado en 1969 por el FMI para complementar los activos de reserva existentes de los países miembros. Los DEG son asignados a los países miembros en proporción a sus cuotas en el FMI. El DEG también sirve como unidad de cuenta del FMI y otros organismos internacionales. Su valor está basado en una cesta de las principales monedas del mundo. El Derecho Especial de Giro (DEG) fue creado en 1969 por el FMI para apoyar el sistema de paridades fijas de Bretton Woods. Los países que participaban en este sistema necesitaban reservas oficiales —tenencias del gobierno o el banco central en oro y monedas extranjeras de amplia aceptación— que pudiesen ser utilizadas para adquirir la moneda nacional en los mercados cambiarios mundiales, de ser necesario, a fin de mantener su paridad cambiaria. Pero la oferta internacional de dos activos de reserva fundamentales —el oro y el dólar de ...

Los jefes de Estado y de Gobierno acordaron una reforma del sistema financiero mundial, incluidos los fondos de cobertura, una mayor regulación de las agencias de calificación de riesgo y el establecimiento de un sistema internacional contable más claro. "El secreto bancario es cosa del pasado", subrayó Brown, quien añadió que es necesario "limpiar los bancos" para restablecer las líneas crediticias a empresas y ciudadanos, y que también habrá nuevas reglas sobre las bonificaciones de los directivos bancarios. Habrá asimismo un enfoque común para hacer frente a los activos tóxicos en manos de las entidades financieras y un paquete de ayuda de US$50.000 millones destinados a los países pobres. Entre las medidas concretas, el G20 comprometió US$1 billón (EUR743.000 millones al cambio actual) para los organismos financieros multilaterales con el objetivo de ayudar a los países con problemas, como los del Este de Europa. El Fondo Monetario Internacional triplica...

A continuación se muestran las 10 propuestas que impulsara España durante la cumbre del G20 en Londres 1. Las autoridades públicas deben tener toda la información relevante acerca de las instituciones, mercados e infraestructuras relevantes del sistema financiero. Es importante que todos los agentes del sistema financiero tengan acceso a una información suficiente y que haya transparencia en el mercado. En cuanto a las autoridades públicas, parece que los reguladores y supervisores han perdido contacto durante los últimos años con la tan cambiante y compleja realidad del sector financiero. La primera condición para que puedan desempeñar su papel es que reciban información fidedigna acerca de dónde se encuentran los riesgos, cuándo y cómo se explotan y cuál es la esencia económica de los instrumentos innovadores. Esto requeriría: Requisitos de información obligatorios para los fondos de alto riesgo (enfoque de regulación directa), fondos en títulos privados y socieda...